Federal Reserve Statistical Release, G.19, Consumer Credit; title with eagle logo links to Statistical Release home page

Release Date: January 8, 2009
Release dates | Historical data
Current release  Other formats: Screen Reader | ASCII | PDF (15 KB)

G.19                                                        CONSUMER CREDIT                                               November 2008
                                                 For release at 3 p.m. (Eastern Time)                                   January 8, 2009

Consumer credit decreased at an annual rate of 3-3/4 percent in November 2008.  Revolving credit decreased at an annual rate of
3-1/2 percent, and nonrevolving credit decreased at an annual rate of 4 percent.

CONSUMER CREDIT OUTSTANDING 1
Seasonally adjusted
            2007 2008
  2003 2004 2005 2006 2007 Q3 Q4 Q1 Q2 r Q3 r Sep Oct r Nov p
Percent change at annual rate 2 
     Total      5.3      5.5      4.3      4.5      5.5      7.2      4.1      4.8      3.9      1.2      3.1      -1.3      -3.7 
       Revolving      2.9      3.8      3.1      6.1      7.4      8.2      7.7      7.6      3.5      4.4      3.1      0.0      -3.4 
       Nonrevolving 3      6.7      6.4      4.9      3.6      4.4      6.6      2.0      3.1      4.2      -0.7      3.2      -2.1      -3.9 
 
Amount: billions of dollars 
     Total      2078.3      2191.6      2285.2      2387.7      2519.0      2493.5      2519.0      2549.1      2574.0      2581.7      2581.7      2578.9      2570.9 
       Revolving      770.4      799.8      824.5      874.6      939.5      921.9      939.5      957.4      965.7      976.3      976.3      976.3      973.5 
       Nonrevolving 3      1307.9      1391.8      1460.7      1513.1      1579.5      1571.6      1579.5      1591.7      1608.4      1605.4      1605.4      1602.6      1597.4 
TERMS OF CREDIT AT COMMERCIAL BANKS AND FINANCE COMPANIES 4
Percent except as noted: not seasonally adjusted
Institution, terms, and type of loan 
Commercial banks 
           Interest rates 
       48-mo. new car      6.93      6.60      7.08      7.72      7.77      7.82      7.59      7.27      6.84      6.92     n.a.     n.a.      7.05 
       24-mo. personal      11.95      11.89      12.05      12.41      12.39      12.51      12.16      11.43      11.14      11.48     n.a.     n.a.      11.33 
                 Credit card plan 
         All accounts      12.30      12.72      12.51      13.21      13.38      13.58      13.08      12.48      11.87      11.93     n.a.     n.a.      12.02 
         Accounts assessed interest      12.73      13.22      14.55      14.73      14.67      15.24      14.34      13.72      13.51      13.64     n.a.     n.a.      13.36 
 
New car loans at auto finance companies 
     Interest rates      3.81      4.92      6.02      4.99      4.87      4.85      4.55      4.85      5.28      4.87      6.24      6.41      6.43 
     Maturity (months)      61.3      60.7      60.0      63.0      62.0      62.1      62.9      62.6      63.5      65.4      64.3      63.9      63.2 
     Loan-to-value ratio      95      89      88      94      95      95      95      94      93      89      85      86      88 
     Amount financed (dollars)      26,295      24,888      24,133      26,620      28,287      28,349      29,512      28,174      25,493      26,643      25,427      25,391      25,041 
 
This release is issued around the fifth business day of each month. The exact date and time may be obtained by calling (202) 452 - 3206.
Footnotes appear on reverse.



1
CONSUMER CREDIT OUTSTANDING
(Billions of dollars)
Not seasonally adjusted

            2007 2008
  2003 2004 2005 2006 2007 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Sep Oct r Nov p
Total      2104.4      2219.4      2313.9      2418.3      2551.9      2502.2      2551.9      2529.9      2555.8      2590.5      2590.5      2584.2      2584.6 
 
Major holders 
Total      2104.4      2219.4      2313.9      2418.3      2551.9      2502.2      2551.9      2529.9      2555.8      2590.5      2590.5      2584.2      2584.6 
Commercial banks      669.4      704.3      707.0      741.2      804.1      771.5      804.1      796.3      813.0      844.1      844.1      848.9      863.1 
Finance companies      393.0      492.3      516.5      534.4      584.1      567.6      584.1      580.7      581.8      596.3      596.3      591.1      587.2 
Credit unions      205.9      215.4      228.6      234.5      235.7      236.9      235.7      230.1      231.1      236.9      236.9      237.5      238.1 
Federal government and Sallie Mae      102.9      86.1      89.8      91.7      98.4      98.0      98.4      103.5      104.6      106.9      106.9      108.4      109.2 
Savings institutions      77.9      91.3      109.1      95.5      90.8      87.0      90.8      87.5      90.0      77.8      77.8      78.7      76.9 
Nonfinancial business      58.5      58.6      58.8      56.8      55.2      53.8      55.2      51.2      51.3      51.9      51.9      51.8      52.9 
Pools of securitized assets 5      596.8      571.5      604.0      664.2      683.7      687.3      683.7      680.4      684.1      676.6      676.6      667.7      657.1 
 
Major types of credit 
Revolving      791.9      823.7      850.0      902.3      969.6      921.0      969.6      943.2      959.3      975.3      975.3      974.2      982.5 
       Commercial banks      285.0      314.6      311.2      327.3      353.4      322.4      353.4      322.5      328.9      356.3      356.3      363.3      376.8 
       Finance companies      45.3      50.4      66.3      79.9      86.0      78.3      86.0      82.1      84.0      83.3      83.3      82.3      82.1 
       Credit unions      22.4      23.2      24.7      27.4      31.1      29.0      31.1      30.3      31.3      32.1      32.1      32.1      32.3 
       Federal government and Sallie Mae     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a.     n.a. 
       Savings institutions      23.8      27.9      40.8      42.5      44.8      39.6      44.8      42.8      45.9      36.1      36.1      36.9      37.6 
       Nonfinancial business      14.5      12.4      11.6      7.8      4.2      7.3      4.2      3.6      3.7      3.8      3.8      3.8      4.0 
       Pools of securitized assets 5      400.9      395.2      395.4      417.5      450.0      444.3      450.0      462.0      465.5      463.7      463.7      455.8      449.7 
 
Nonrevolving      1312.5      1395.7      1463.9      1515.9      1582.3      1581.1      1582.3      1586.6      1596.5      1615.1      1615.1      1610.0      1602.2 
       Commercial banks      384.4      389.6      395.8      413.9      450.7      449.1      450.7      473.9      484.1      487.8      487.8      485.6      486.3 
       Finance companies      347.8      442.0      450.2      454.5      498.0      489.3      498.0      498.7      497.7      512.9      512.9      508.8      505.2 
       Credit unions      183.5      192.1      203.9      207.1      204.6      207.9      204.6      199.9      199.8      204.8      204.8      205.5      205.8 
       Federal government and Sallie Mae      102.9      86.1      89.8      91.7      98.4      98.0      98.4      103.5      104.6      106.9      106.9      108.4      109.2 
       Savings institutions      54.0      63.4      68.3      53.1      46.0      47.4      46.0      44.7      44.1      41.7      41.7      41.8      39.3 
       Nonfinancial business      44.0      46.2      47.2      49.0      50.9      46.5      50.9      47.6      47.6      48.1      48.1      48.0      48.9 
       Pools of securitized assets 5      195.9      176.3      208.6      246.7      233.6      243.0      233.6      218.4      218.5      212.9      212.9      212.0      207.4 
1. Covers most short- and intermediate-term credit extended to individuals, excluding loans secured by real estate.
2. The series for consumer credit outstanding and its components may contain breaks that result from discontinuities in source data.
Percent changes are adjusted to exclude the effect of such breaks. In addition percent changes are at a simple annual rate and are
calculated from unrounded data.
3. Includes automobile loans and all other loans not included in revolving credit, such as loans for mobile homes, education, boats,
trailers, or vacations. These loans may be secured or unsecured.
4. Interest rates are annual percentage rates (APR) as specified by the Federal Reserve's Regulation Z. Interest rates for new-car loans
and personal loans at commercial banks are simple unweighted averages of each bank's most common rate charged during the first calendar
week of the middle month of each quarter. For credit card accounts, the rate for all accounts is the stated APR averaged across all
credit card accounts at all reporting banks. The rate for accounts assessed interest is the annualized ratio of total finance charges
at all reporting banks to the total average daily balances against which the finance charges were assessed (excludes accounts for
which no finance charges were assessed). Finance company data are from the subsidiaries of the three major U.S. automobile manufacturers
and are volume-weighted averages covering all loans of each type purchased during the month.
5. Outstanding balances of pools upon which securities have been issued; these balances are no longer carried on the balance sheets
of the loan originators.
r=revised.  p=preliminary.





Statistical releases